Fonds d'investissement : définition, fonctionnement, avantages

Lorsque l’on souhaite placer un pécule financier, on souhaite généralement qu’il puisse fructifier suffisamment pour obtenir un retour sur investissement. Pour optimiser ses chances d’en tirer des intérêts, il est possible de se tourner vers des fonds d’investissements. Quels sont-ils, comment fonctionnent-ils et quels en sont les avantages ? Réponses.

Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?

Un fonds d’investissement, aussi appelé fonds commun de placement, est une société publique ou privée qui recueille des capitaux auprès d’investisseurs pour réaliser des placements collectifs dans des titres financiers de projets d’entreprises prometteuses. Ces placements ciblés ont pour seul objectif de générer du bénéfice à court, moyen ou long terme, mais comme tout investissement, ils présentent tout de même un risque, même moindre.

Les fonds d’investissement sont spécialisés dans un secteur particulier présentant chacun un enjeu propre et spécifique :

• Un capital risque : Ce sont les placements réalisés pour financier des entreprises qui débutent et qui recherchent des financements. C’est l’occasion parfaite pour de jeunes start-up notamment de développer un projet prometteur parce que novateur, parce que dans l’air du temps, parce qu’écoresponsable, etc. ;
• Un capital développement : Ce sont les placements réalisés sur des entreprises qui présentent un projet viable, comme une exportation à l’étranger ou la diversification d’une gamme de produits tendance ;
• Le capital LBO, pour Leverage Buy-Out, traduit « rachat avec effet de levier » : Ce sont des placements réalisés pour le rachat d’une entreprise en ayant recours à un fort endettement. Le fonds d’investissement devient alors actionnaire majoritaire de la société.

Et du point de vue des entreprises ?

Pour développer son entreprise ou lancer un projet, des fonds sont toujours nécessaires. Il est alors possible de contracter des emprunts, de faire appel à des subventions, d’apporter ses ressources personnelles également, mais cela peut ne pas suffire lorsque l’on croit fort en la réussite d’un projet qui nécessite une importante levée de fonds.

Le recours à un fonds d’investissement devient alors le bon plan ! L’entreprise devra parvenir à le convaincre de son sérieux, de son potentiel, de la qualité et de la faisabilité de son projet, de la bonne conjoncture du marché et de la concurrence pour que les investisseurs procèdent à une injection de capital qui offre à l’entreprise la levée de fonds attendue, en bénéficiant également du réseau commun des investisseurs. En contrepartie bien-sûr, les fonds d’investissement touchent une partie du capital.

Les différents fonds d’investissement

Les investisseurs peuvent être des personnes physiques, des investisseurs professionnels ou des partenaires de l’entreprise qui, souvent inexpérimentés et souhaitant pourtant se constituer un portefeuille diversifié, bénéficieront de l’intermédiaire de gestionnaires expérimentés œuvrant pour le fonds d’investissement, spécialisés en conseil et orientation de placements.

Chaque part achetée par le capital investi offre un rendement à court, moyen ou long terme, qui variera selon le nombre d’investisseurs, le taux de change qui correspond au prix de la devise par rapport à une autre devise, et le type de fonds d’investissement choisi :

• Le fonds d’action, spécialisé dans l’investissement en actions, qui est l’un des plus risqués mais des plus rentables ;
• Le fonds d’obligation, spécialisé dans le placement d’obligations d’Etat ou d’entreprises, généralement source de bénéfice important ;
• Le fonds d’épargne qui consiste à bloquer son capital durant au moins dix ans, avec un risque de perte en capital faible, mais un rendement peu élevé ;
• Le fonds immobilier pour placer son argent dans des sociétés immobilières ou foncières, des immeubles ou des terrains, dans le but premier de défiscalisation ;
• Le fonds monétaire est un placement à court terme dans des créances d’Etat ou d’entreprises, comme des certificats de trésorerie, de dépôt de banque ou des bons du Trésor émis par les Etats ;
• Le fonds mixte ou équilibré qui permet plusieurs placements de fonds différents pour sécuriser le capital investi, permettant des placements sur des fonds sécurisés et d’autres sur des fonds plus risqués mais plus rémunérateurs.

Les fonds d’investissement pourront être des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeur Mobilière) qui se déclinent selon le type d’investissement :

• La SICAV (société d’investissement à capital variable) qui est l’OPCVM le plus répandu pour des placements diversifiés. En y plaçant votre argent, vous devenez actionnaire de la SICAV ;
• Le FCP (Fonds Commun de Placement) pour les petits épargnants, qui deviennent non pas actionnaires mais copropriétaires des titres. Sur le même principe, le FCPE destiné à l’épargne salariale appartient à des salariés de l’entreprise ;
• L’Hedge Funds (traduits fonds d’investissement alternatifs) sont plus flexibles car moins réglementés. Il s’agit souvent d’investisseurs très importants ;
• Les ETF(Exchanges Traded Funded, traduits Fonds Indiciels Cotés), qui proposent des placements indirects dans plusieurs actions, souvent préférés des investisseurs novices ;
• La SCPI ou l’OPCI (Société Civile de Placement Immobilier ou Organisme de Placement Collectif Immobilier) qui achètent des biens immobiliers de services.

Ils pourront également être des fonds de Private Equity pour les investisseurs les plus expérimentés, avec un risque de perte en capital plus élevé puisqu’ils placent les fonds au sein d’entreprises non cotées, d’ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire), de PME (Petites et Moyennes Entreprises) et de start-up.

Comment fonctionne un fonds d’investissement ?

Les fonds d’investissement peuvent être créés par des organismes de financement, par des établissements bancaires ou par des particuliers, à la condition d’obtenir un agrément auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Ils seront donc souscrits auprès d’établissements bancaires classiques ou d’organismes financiers comme les courtiers en ligne. Leur parfaite connaissance des marchés financiers et boursiers permettra une étude approfondie et experte de la tension du marché pour un risque modulé, qui ne pourra, de toutes façons, jamais être nul.

Les bases étant posées, le fonctionnement d’un fonds d’investissement est finalement plutôt simple. L’investisseur confie son épargne à des opérateurs spécialisés, qui reste conservée par une banque dépositaire. Ceux-ci opèrent des placements du capital sur des marchés porteurs dans l’unique but de générer un profit. Les investisseurs se rémunèrent par les intérêts. Si tel n’est pas ou n’est plus le cas, les fonds d’investissement étant généralement à capital variable, donc sans obligation de maintien de la valeur du capital investi, il est possible d’échanger ses titres à tout moment sur un marché secondaire, qui est l’équivalent d’un marché d’occasion où les titres financiers sont revendus pour plus-value ou pour limiter la moins-value.

Quels sont les avantages du fonds d’investissement ?

Investir dans un fonds d’investissement apporte des avantages certains, dont ceux-ci, non exhaustifs :

• Profiter de l’effet levier : Le fonds d’investissement est une mise en commun de capitaux de plusieurs épargnants. Ce fonctionnement en multipropriété permet à l’investisseur d’accéder à une gamme de produits d’investissement qui ne lui seraient pas accessibles s’il décidait d’investir seul. L’union fait la force parait-il, c’est le cas du fonds d’investissement.
• Diversifier son portefeuille d’investissements : Les gestionnaires orienteront les placements pour un rendement optimal, ce qui permet à l’investisseur de diversifier ses placements et de les moduler selon les évolutions des marchés.
• Soutenir des entreprises à fort potentiel : Ajoutons à cela le fait de pouvoir soutenir des projets auxquels l’investisseur est sensible.
• Défiscaliser son capital : Les niches fiscales immobilières notamment sont de parfaits produits et investissements de défiscalisation. On citera par exemple les lois Pinel et Malraux sur l’achat immobilier, ou bien les placements en SCPI ou OPCI qui apportent l’avantage fiscal de ne posséder que la nue-propriété.
• Profiter de l’expertise de gestionnaires de portefeuille : Les fonds investis seront placés par des experts des marchés financiers et boursiers. En investissant seul, il serait plus difficile d’optimiser ses placements.

Ces avantages, concentrés autour du bénéfice apporté par l’expertise de la société à l’initiative du fonds d’investissement, sont contrebalancés par les frais de gestion qu’elle imposera, qui pourront atteindre parfois 2,5 % du capital investi selon le type d’investissement.