Comment choisir son plan épargne retraite individuel ?

Le Plan épargne retraite (PER) est un produit d'épargne, mais également de défiscalisation, de transmission de patrimoine, en permettant également des transferts de capital, des sorties anticipées, et plus globalement, la capitalisation de son épargne.

S'il est largement demandé par les épargnants désireux d'anticiper une mise à l'abri pour leur retraite, il existe sous différentes formes, auprès de plusieurs organismes, pour un rendement plus ou moins intéressant. Voici donc comment bien choisir son plan épargne retraite individuel.

Qu'est-ce qu'un Plan épargne retraite, en bref ?

Jusqu’en 2019, les plans d’épargne pour la retraite s’appelaient Plan Epargne Retraite Populaire (PERP) pour l’épargne individuelle, et Plan Epargne Retraite Collectif (PERCO) dans sa version proposée par l’entreprise. Il leur était reproché de ne pas satisfaire les besoins réels des actifs, désireux de se constituer une épargne, mais aussi de pouvoir envisager des placements rémunérateurs, une transmission de patrimoine facilitée, et de pouvoir bénéficier d’une défiscalisation comme peut le proposer l’assurance-vie, principale concurrente.

En 2019, la loi PACTE (Plan d’Actions pour la Croissance et la Transformation des Entreprises) a donné à l'épargne une place primordiale dans le financement de projets d'entreprises innovants, pour soutenir cette économie. L'épargne qui dormait hier est donc devenue une épargne d'investissement. C’est ainsi qu’est né le Plan Epargne Retraite (PER), en réponse à une forte demande des épargnants, dans un contexte où la retraite est au cœur des questionnements des trentenaires et plus, dès lors que le patrimoine à transmettre commence à inquiéter.

Souscrire un PER, c'est profiter de :

• La défiscalisation plafonnée, aux versements ou en sortie d'épargne;
• Une épargne qui fructifie, avec un taux de rendement approchant les 1,80 % en moyenne;
• Un patrimoine pour sa retraite, avec le déblocage des fonds par rente ou capital;
• Un patrimoine transmissible à des bénéficiaires désignés,
• La possibilité d'investir son capital sur des fonds financiers, pour espérer augmenter son rendement.

Les types de PER et leurs différences

Il existe trois types de PER. D'abord, le PER individuel, dit PERIN, qui est ouvert à tous, et qui peut être contracté de manière individuelle. Il existe également le PER d'entreprise collectif, dit PERCOL, qui est ouvert de manière facultative aux salariés de l'entreprise cumulant plus de trois mois d'ancienneté. Enfin, il existe le PER d'entreprise obligatoire, dit PERCAT, qui est imposé aux salariés de l'entreprise. Pour ce qui est de leurs différences, un tableau valant mille mots, en voici un récapitulatif :

Comment choisir son PER individuel ?

Le PER individuel peut être souscrit par toute personne souhaitant capitaliser pour sa retraite. Encore faut-il savoir dans quel PER placer son capital. Ils sont nombreux, et chacun propose son propre fonctionnement, son propre rendement, qui correspondra ou non aux objectifs financiers et patrimoniaux de l'épargnant.

Les supports d'investissement du PER

Chaque PER propose des supports d'investissement différents. La quantité des supports n'est pas l'élément qui doit prévaloir, mais plutôt leur qualité. Idéalement, le PER proposera des supports en fonds euros, et d'autres en unités de compte, pour pouvoir allier les placements à risques et les placements plus sécurisés.

• Les fonds en euros : Il s’agit de fonds d’investissement gérés par les assureurs. Composés principalement d’obligations d’Etat et d’une petite part de valeurs immobilières ou d’actions, ces supports financiers ne présentent qu’un très faible risque de perte en capital. Leur avantage ? Un capital assuré avec des intérêts annuels définitivement acquis. L’inconvénient ? Le rendement reste limité. L’objectif de l’investisseur ne doit pas être ici le profit avant tout, mais plutôt l’assurance d’un capital et sa fructification progressive;
• Les unités de compte : Il s’agit de valeurs mobilières et d’actifs financiers qui permettent des placements diversifiés sur les marchés financiers français, européens, internationaux, dans de grandes entreprises ou à l’inverse de petites start-up, sur des thématiques d’investissement particulières auxquelles l’investisseur est sensible et/ou croit fort en leur développement. L’intérêt ? Un potentiel de rendement bien supérieur à celui du fonds euro. La contrainte ? La soumission aux fluctuations de la Bourse, tant à la hausse qu’à la baisse, ne garantissant pas le capital épargné.

Selon son profil d'investisseur, il sera possible de placer plus ou moins de capital sur les unités de compte, ou bien sur les fonds euros. Qu'il s'agisse de contrat monosupport ou multisupport, le fonds euros sera toujours inclu pour garantir une partie du capital engagé.

Le rendement du PER

Le rendement dépendra du type de PER individuel : d'assurance ou d'investissement. Le PER d'assurance permet d'adhérer à un contrat d'assurance de groupe sur la vie. Aussi, le souscripteur constitue son épargne par des versements libres, et peut décider de récupérer son capital à une date prédéfinie, même avant son départ en retraite, ou bien d'organiser son legs à des bénéficiaires. Le PER d'assurance est plus sécurisé, pour un rendement plus faible.

A l'inverse, le PER d'investissement donne lieu à l’ouverture d’un compte-titres souscrit par l’intermédiaire d’une société spécialisée dans le conseil en investissement. Il permet d'investir en bourse dans des valeurs mobilières, qui peuvent être des actions, des obligations, des bons de souscription, des droits, etc. Tous ces actifs financiers vont générer du bénéfice ou du déficit. Ainsi, le PER individuel d’investissement ne garantit pas le capital, mais propose un rendement sur la base des revenus perçus des actifs. Le capital épargné peut donc fructifier de manière bien plus importante.

La gestion du PER

Généralement, trois modes de gestion existent sur les PER :

• La gestion libre : L’épargnant décidera lui-même de la répartition de son capital et des risques pris selon ses propres objectifs à atteindre. Il pourra investir dans des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital, et dans le fonds en euros qui est plus sécurisé en capital. Opter pour ce type de gestion nécessite d’importantes connaissances dans les marchés financiers et dans l’actualité internationale qui viendra régulièrement bousculer les cours. La gestion libre doit être raisonnée et maîtrisée pour porter ses fruits;
• La gestion à horizon : Elle est le mode de gestion appliqué par défaut. Son objectif réside dans l’idée d’une épargne progressive à long terme, avec un capital qui fructifie doucement mais sûrement. Aussi, à la souscription, le capital épargné est investi sur des supports en unités de compte dynamiques qui sont des placements à haut potentiel de performance, mais plus risqués sur des marchés volatiles ; puis plus l’échéance de la retraite approche, plus l’épargne est sécurisée vers des placements plus protecteurs;
• La gestion pilotée : Aussi appelée « gestion sous mandat », elle vise à déléguer la gestion de son PER à une société de gestion qui veillera à sélectionner intelligemment les supports d’investissement, et à faire évoluer les placements pour suivre les variations des marchés boursiers. Ici aussi, les placements du capital se feront tant sur les unités de compte que sur les fonds euro.

Selon la gestion choisie, le capital investi, et la connaissance de l'investisseur dans le domaine de la finance, le PER pourra s'avérer plus ou moins rentable.

Les frais appliqués au PER

Chaque PER se voit appliquer des frais plus ou moins importants. Il est important de les étudier avec attention avant de choisir son PER individuel. Les frais habituels sont les suivants :

• Les frais d’entrée : Ces frais d’adhésion avoisinent généralement les 20 à 50 €, mais sont parfois offerts;
• Les frais de versements : Ils sont appliqués à chaque versement, pouvant parfois aller jusqu’à 5 % de leur montant. Certains organismes n’en appliquent pas, ce qui est un sérieux avantage;
• Les frais de gestion : Etablis selon un pourcentage entre 0,5 et 1,5 % du capital épargné, ils augmentent donc au fil des années;
• Les frais d’arbitrage de 0 à 1 %, appliqués à chaque modification du contrat ou chaque changement de support;
• Les frais de transfert pour tout transfert de fonds d’un ancien contrat d’épargne retraite.

Les modalités de sortie du PER

Le déblocage de l'épargne pourra se faire de deux façons. Ou bien par rente mensuelle pour compléter le delta perdu au départ en retraite, de la fin de la vie active jusqu'au décès du souscripteur ; ou bien par une sortie en capital où l'épargne et les plus-values réalisées sont entièrement débloquées au départ en retraite. Elle est souvent préférée pour son aspect rassurant de récupérer l'entièreté de son épargne, ou de manière épisodique, par exemple avant chaque été pour disposer d’un matelas confortable pour les vacances, et en disposer pour concrétiser des projets, opérer des dons à ses proches, etc. La rente viagère n’est que peu pratiquée car des frais de gestion s’appliquent à chaque versement.