Les devises : fonctionnement, risque. Est-ce un bon placement ?

Avec non moins de 6 000 milliards de dollars traités chaque jours, le marché des devises est le deuxième plus gros marché mondial, après celui des taux d'intérêt. Cela explique l'engouement pour ce type d'investissements ouverts aux particuliers, mais induit également qu'il s'agit là d'un marché totalement à part, sur lequel les particuliers vont se trouver à investir aux côtés de traders internationaux, de fonds spéculatifs, et de grandes entreprises. Comment investir dans des devises ? Est-ce un placement risqué ? Est-il réellement conseillé aux particuliers ? Réponse.

Qu'est-ce qu'une devise ?

Une devise est définie comme une unité monétaire acceptée par un pays étranger. Elle se différencie donc de la monnaie, qui quant à elle, est l'unité monétaire officielle d'un territoire. De fait, toute monnaie devient une devise dans un territoire étranger. L'euro est la monnaie des états d'Europe, et devient une devise en Amérique.

La norme ISO 4217 codifie chaque devise avec 3 lettres, dont les deux premières indiquent le pays où elle est l'unité monétaire, et dont la dernière indique l'initiale de la devise. L'euro est l'exception, puisqu'il concerne plusieurs pays. Il est donc codifié EUR, pour Union Européenne. Prenons d'autres exemples hors exception :

• USD : United States Dollar, pour le dollar américain;
• CAD : Canada Dollar, pour le dollar canadien;
• GBP : Great Britain Pound, pour la livre britannique;
• MAD : Dirham marocain;
• JPY : Yen japonais;
• KRW : Won sud-coréen.

Si ce marché peut sembler bien complexe, il représente plusieurs milliers de milliards de dollars échangés quotidiennement chaque année.

Qu'est-ce que le marché des devises ?

Dans les années 2000, la démocratisation d'Internet et la mise en application de la directive financière internationale MIFID ont véritablement ouvert le marché des devises aux particuliers. Le marché des devises, ou marché des changes, est celui sur lequel les devises mondiales sont échangées. Il s'agit d'un marché mondial décentralisé qui fonctionne 24h/24, 7j/7. Il détermine ce que l'on nomme le taux de change d'une monnaie par rapport à une autre. On parle alors de spéculation sur le taux de change de paires devises (paires pour la comparaison, comme par exemple le Dollar américain et la Livre sterling, ou bien l'Euro et le Franc CFA, etc.), pour faire du profit à la hausse comme à la baisse. Ce marché est communément appelé dans le jargon financier de l'investissement : "Forex", né de la contraction de "foreign exchange", traduit "échange étranger". C'est en fait un marché d'investisseurs, dont pour beaucoup des banques et des caisses de retraite, qui s'échangent donc des devises. Les plateformes permettant d'investir sur le marché des devises sont exploitées par des courtiers ou des fournisseurs mandatés par des courtiers.

Ceci étant posé, pour les novices en investissement, c'est probablement une définition bien insuffisante pour en comprendre ne serait-ce que l'utilité ou l'intérêt d'y investir. C'est une branche plus complexe de la finance, que nous allons tenter de vulgariser pour en faciliter la compréhension.

Pourquoi des devises sont-elles échangées sur le marché Forex ?

Toujours plus parlant, prenons un exemple pour illustrer ce paragraphe. Un investisseur décide d'échanger des dollars canadiens avec un autre investisseur, qui en retour fera l'échange de yens japonais. C'est un exemple, toute autre devise aurait pu être choisie, peu importe. L'objectif des investisseurs, comme pour tout placement financier, va être de réaliser un profit. Comment ? En anticipant l'évolution du taux de change. Si la valeur du yen japonais ou du dollar canadien augmente, l'investisseur pourra les revendre à un meilleur prix qu'il ne les a acheté.

D'accord, mais alors comment chacun des investisseurs peut-il anticiper l'évolution du taux de change, donc l'évolution de la valeur d'une devise ? Cette évolution pourra être liée à des évènements structurels et conjoncturels sur nombre de domaines. Par exemple, un évènement politique important (par exemple une guerre), un évènement économique (par exemple une pandémie qui immobilise le pays), un évènement climatique (par exemple une catastrophe naturelle dévastatrice), etc. Alors évidemment, anticiper ce type d'évènements est parfois impossible, et demande des connaissances approfondies d'analyse financière, pour être en capacité d'évaluer les impacts de l'évènement sur l'économie du pays. C'est donc une stratégie hautement risquée.

Les devises peuvent-elles être qualifiées de bon placement ?

Comme la majorité des investissements, s'il ne s'agissait pas de bons placements, avec des possibilités de rendement satisfaisantes, ils n'existeraient déjà plus. Alors oui, les devises peuvent être qualifiées de placement intéressant, mais avec toutefois de gros guillemets, tant la rentabilité est conditionnée au profil de l'investisseur. Investir dans le marché des devises doit rester réservé aux investisseurs dynamiques, parfaitement préparés au risque de perte en capital, et surtout bien au fait de ce type de marché. L'investisseur novice, au profil d'investisseur-épargnant, n'est pas la cible de ce type de marché. Pour échanger une devise contre une autre, il faut avoir le temps d'étudier la situation du pays, d'un point de vue économique, sanitaire, sociétal, d'en évaluer les tendances démographiques, les ressources, les importations et les exportations, le PIB, l'inflation, l'emploi, les taux d'intérêts, etc. C'est une étude au sens très large mais pourtant très précis qu'il convient de mener, pour optimiser son investissement, qui restera toutefois basé sur des tendances, des éventualités, des potentiels.

Pour ceux qui souhaiteraient investir sur ce marché, il est indispensable de se faire la main grâce aux comptes de démonstration mis en ligne par les brokers (traduit les courtiers), mais aussi d'apprendre à utiliser certains indicateurs qui permettent d'anticiper la tendance du marché, comme :

• Le Trading Moyenne Mobile Exponentielle (MME), qui est un indicateur financier qui cherche à confirmer une tendance déjà existante, ou même à détecter un retournement de tendance, pour permettre aux investisseurs d'identifier le moment propice à l'achat ou à la vente;
• Le Moving Average Convergence Divergence (MACD), qui est un indicateur boursier qui participe à l'analyse technique en étudiant les graphiques des cours pour identifier les tendances et anticiper l'évolution des marchés;
• Les bandes de Bollinger, qui permettent de détecter le moment où le marché passe d'une période de faible volatilité à une période de forte volatilité.

Gare aux promesses "attrapes-investisseurs" racoleuses et mensongères !

Soyons clairs : Non, il est impossible de garantir la rentabilité d'un investissement sur des devises. Rares sont d'ailleurs les investisseurs, même les plus aguerris, à s'être aventurer sur ce marché sans y avoir perdu de l'argent. Certains sites Internet promettent des formations au trading, des méthodes garantissant le profit, etc. Si ces manœuvres peuvent en effet aborder ce type d'investissement si complexe, aucune promesse de haut rendement ne peut être raisonnablement faite. Il fait partie des marchés parmi les plus volatiles et risqués.